张远的回车键刚落下，系统界面跳出新一版模型加载成功的提示。陈帆的目光扫过三块屏幕，浦发银行的持仓收益曲线稳中有升，国债期货的基差监控未见异常，情绪因子评分维持在中性区间。他没说话，只是将鼠标滑轮向下滚动，调出了Level-2行情接口的原始数据流窗口。
“把‘中兴通讯’的盘口拉出来。”他说。
李阳立刻切换页面，十档买卖队列在副屏展开。时间是上午十点零七分，股价处于昨日收盘价上方1.3%，成交不算活跃，但买一档挂着三笔百手整数单，卖一档则不断被小单吃掉又迅速补上。
“这挂单太规整了。”陈帆盯着那几笔始终不动的买单，“谁会在这种位置挂整整一百手，还不撤？”
李阳放大时间轴，逐帧查看委托变化。每隔四分钟，同一席位就会在相同价位重新挂出百手买单，而前一笔恰好在此时被撤销。与此同时，另一个关联账户在卖二、卖三位置频繁小额抛售，成交量均为五十手或其倍数，价格紧贴买一。
“不是散户。”李阳低声说，“节奏太一致了。我写个脚本筛一下这种模式。”
键盘敲击声随即响起。张远也转过头来，看着盘口数据。“但它技术形态没问题啊，MACD金叉刚形成，布林带开口也在扩大。要是这时候出仓，万一真是启动呢？”
“形态可以做出来。”陈帆调出历史记录，“还记得‘四川长虹’那次吗？也是这种百手对倒，三天后跌停。”
那是五个月前的事。当时他们还没接入Level-2数据，只能看到总量成交，看不出细节。如今接口打通，每一笔委托背后的资金动向都暴露得更清晰。
“现在不一样了。”陈帆继续说，“以前我们靠结果判断，现在要看过程。这些单子没有冲击成本，也不急于成交，目的不是买入，而是制造热度假象。”
李阳的脚本运行完毕，屏幕上弹出三条标记：
【异常交易序列_01】
时间：09:48:23 - 09:52:17
席位A连续挂撤百手买单3次
席位B同步卖出50手×6笔
成交价偏离卖一不足0.05元
【异常交易序列_02】
时间：10:03:08 - 10:07:44
模式重复，新增席位C参与对倒
期间主力资金净流出127万元
【异常交易序列_03】
当前进行中，强度增强
“这不是吸筹。”李阳合上分析报告，“这是抬价出货。”
张远盯着自己负责的实盘组合。账户里有8%的资金压在这只股上，按当前市值计算接近一百二十万元。若等到放量下跌再走，至少损失一半。
“要不要先减一部分？”他问。
“全部清。”陈帆说，“分五批，每批间隔两分钟，用市价单快速完成。别给对手反应时间。”
指令下达后，系统自动拆解卖出任务。第一笔二十手委托瞬间成交，股价微幅下探。第二笔跟进时，卖一档已出现大单堆积，流动性开始恶化。
“有人察觉了。”李阳提醒。
“那就加快。”陈帆不改语气，“剩下的三笔连发，跳过等待期。”