午一点十七分，某银行自营席位大笔买入现货，推动中债估值上行。期货市场反应滞后，价差瞬间扩大至0.89元。
“诱多？”张远皱眉。
“不是。”李阳调出资金流向图，“是真实配置需求进场，不是短线炒作。”
果然，不到十分钟，期货价格开始跟随上行。价差重新收窄。
两点零三分，基差跌破0.4元。
系统警报轻响。
“触发条件满足。”陈帆看着倒计时，“三分钟后执行反向操作。”
李阳检查网络连接状态，确认五条独立信道均正常。张远刷新券商接口，确保卖出通道畅通。
倒计时归零。
程序自动发出指令：买入50手期货合约，市价单分批成交；同时通过银行间市场协议卖出全部现货持仓。
成交回报陆续返回。
期货回补均价98.76；现货卖出结算价98.38。实际实现价差0.38元。
扣除手续费与滑点，净收益8.7万元。
主屏跳出结算报告：【跨市场套利首单完成｜收益率10.88%｜准确率98.3%】
张远猛地站起身，盯着账户余额刷新了三次。“真赚到了……一分没少。”
李阳靠在机柜边，盯着运行日志里那一长串成功标记，嘴角微动：“这比纯模型推演有意思多了。”
陈帆没说话。他打开策略库目录，新建文件夹命名为“期现套利_国债”，将本次全流程数据打包存入。包括原始行情、下单序列、成交明细、风控节点。
“这不是运气。”他轻声说，“是系统第一次完整兑现价值。”
张远坐下，打开Excel开始整理交易记录。表格列得极细：时间节点、对手方类型、成交速率、价差变动斜率。他甚至加了一栏“心理预期偏差”，记录自己每次想干预系统的冲动时刻。
李阳则调出模块代码，准备优化VWAP算法的响应频率。他发现第三批委托因网络抖动延迟了1.2秒，虽然未影响结果，但存在改进空间。
陈帆切换到全局监控界面。所有子系统运转平稳：数据采集、风险评估、交易执行、容灾备份。绿灯常亮，无异常报警。
他忽然想起昨夜硬盘崩溃时的画面——指示灯熄灭，日志中断，三年积累险些归零。而现在，同样的设备，同样的人，系统不仅活了下来，还第一次独立创造了真实财富。
这种感觉不一样。
不是预测成功的快感，也不是技术突破的兴奋，而是一种确信：他们正在构建的东西，能穿越故障、波动和不确定性，持续产出结果。
“我们还可以做更多。”他说。
李阳抬头：“比如什么？”
“企业债、利率互换、跨品种配对交易。”陈帆目光落在屏幕一角，“国内金融市场还有很多缝隙没被填满。”
张远停下打字的手：“下次能不能加大仓位？这次只用了8万，赚8.7万，听起来多，其实也就翻了一倍。要是投80万……”
“不行。”李阳立刻反对，“政策风险没排除。国债期货刚推出两年，监管随时可能出手限制投机行为。我们得控制暴露头寸。”
“那就设定上限。”陈帆打断，“不动用社团总资金的10%，每次操作前做压力测试，回测过去一年极端行情下的最大亏